果敢縱身一躍的石猴，成為猴猴口中的英雄「千歲大王」。在水濂洞的日子裡，要多自在就有多自在，平時不是啃啃香蕉，就是抓隻小猴來玩摔角。有日，美猴王閒得發慌，突發奇想，決定召集一批身懷各種絕技的猴子們，組成一個雜技團。美猴王立即發佈了一則公告：「但凡身懷絕技者，即可參加第一屆『水濂爭霸賽』」。
消息一出，自認擁有一技之長的猴兒們，各個都躍躍欲試，只盼能弄個冠軍的行頭來坐坐，或和萬猴之上的美猴王齊名。轉眼來到了比賽當天，猴兒們絕活一出，都令眾人哭笑不得：有口水能吐五公尺遠的，一口能塞十根香蕉的，一跳能三公尺高的等。美猴王這才發現，這群整天只知遊山玩水的猴兒中，竟有如此眾多形形色色的傢伙，各項才藝都得猴喜愛。在激烈競爭和評審內心無數次拉扯下，最終選出了幾隻相貌平平，卻集過猴功力於一身的老猴和小猴們，組成中原第一的「猴子天團」！
「我看他們肯定是給了評審幾串香蕉才能獲選。」「就是，我上次還看見大王收了好幾盒桃子呢！」幾隻落選的猴子產生了酸葡萄心理，開始竊竊私語起來，這些流言蜚語當然逃不過美猴王的耳朵，為了證明比賽的公平性和自己看猴的眼光，他便要獲選的猴兒們現場展現拿手絕活，贏得資格的猴子中，有會吞火箭的、能倒掛在樹上雜耍的，甚至是會用腹語模仿人類說話的猴子，讓原先不服氣的猴子們看得目瞪口呆，也不敢再多說什麼。
三日後，美猴王帶著一行猴出發，動身前往中國各地，希望將歡樂的種子散播至每一處！歷經千辛萬苦，終於抵達花果山的山腳，還來不及歡呼，就有一隻長相兇惡的老虎自身後的陰影處跳了出來，張開大口準備一口吞下猴子們，嚇壞了在場的猴子，美猴王趕緊向前將眾猴護在身後，眼睛直勾勾地盯著老虎，身體因興奮而顫抖著，心想：「把牠打服，就能讓牠跳火圈了！」美猴王天不怕地不怕，大喝一聲：「我打！」衝上前和老虎廝打在一塊，才三兩下便把老虎打昏在地，美猴王在其他猴的掌聲和驚呼聲中，神氣地擦了擦鼻子，得意的不得了，一夥猴悄悄把老虎綁起來，等牠醒後，好說服老虎跟著隊伍繼續旅程。老虎慢慢睜開雙眼，一看見美猴王便想拔腿就逃，卻發現早已被五花大綁起來，在一群猴子的食物誘惑和美猴王的權威脅迫下，老虎才硬著頭皮答應下來，和猴兒們展開散播歡樂的旅程。
在接下來的日子裡，猴兒們到了各地演出，名聲漸漸傳了開來，大家都對這群不怕生且做擁各項才藝的猴子們嘖嘖稱奇，「猴子天團」的名聲傳進了當今皇上耳裡，便邀請他們前來宮裡演出，猴兒們個個受寵若驚，心情既忐忑又喜悅。
表演當天，猴子的裝扮比平時更加華麗奪目，老虎的毛也被刷得光滑油亮，還泛起了淡淡金光呢！眾猴都拿出了十八般武藝，拚盡全力把一生所學發揮到最好。
表演結束後，皇上滿意的點點頭說：「朕看了你們今日的表演，甚是滿意，留下成為宮廷雜耍團，如此可好？」猴兒們聽了十分激動，但美猴王卻道：「承蒙皇上厚愛，但身為猴，我們終歸於大地，因此無法答應，望皇上恕罪。」美猴王婉拒了皇帝的邀請，繼續展開他們未知的旅程……。